Análisis: el petróleo de esquisto de EEUU acaba de tener su peor año y el dolor podría sangrar hasta 2021

HOUSTON / NUEVA YORK – Las acciones de petróleo y gas de Estados Unidos y la actividad de perforación están subiendo, pero un año desastroso para la industria energética significa que los días de auge del esquisto pueden desaparecer para siempre.

Los profundos recortes de gastos que se produjeron con el colapso de la demanda de combustible y los precios del petróleo debido a la pandemia de COVID-19 han puesto fin a una era que colocó a Estados Unidos en la cima de las filas de los mayores productores del mundo. La industria del esquisto recibirá el Año Nuevo bombeando 7,44 millones de barriles por día (bpd), casi un 20% menos que a principios de 2020.

Los productores de esquisto se vieron muy afectados después de pedir préstamos para expandir la producción y recortaron el gasto y la producción para reducir las pérdidas. El rápido desarrollo de los pozos de esquisto la convirtió en la primera opción en las empresas más grandes para imponer recortes.

La creciente demanda de combustibles más limpios significa que es posible que el consumo mundial nunca vuelva a su pico anterior. A medida que se reanuda el crecimiento, la OPEP y sus aliados planean aumentar su producción, socavando los esfuerzos para reiniciar algunos campos de esquisto.

“Simplemente vamos a seguir trabajando duro en todo”, dijo JR Reger, director ejecutivo de Iron Oil, un productor y productor de petróleo de Montana, en una entrevista. Su perspectiva para el esquisto en 2021 está “estancada”.

Los desembolsos de la compañía el próximo año alcanzarán los $ 54 mil millones, un poco más que en 2020, pero muy por debajo de los $ 104 mil millones de 2019, estima el proveedor de datos IHSMarkit.

Los principales productores independientes de esquisto, Pioneer Natural Resources, Diamondback Energy y ConocoPhillips pronostican una producción plana ligeramente por encima de los niveles actuales.

INDUSTRIA NADIR

Hasta este año, “nunca ha habido una semana consecutiva en toda mi carrera en la que no haya tenido una plataforma de perforación en algún lugar”, dijo Robert Watson, director ejecutivo de Abraxas Petroleum.

Este año, los futuros del petróleo de EE. UU. Se volvieron negativos por primera vez cuando los tanques de almacenamiento se llenaron, las plataformas alcanzaron el nivel más bajo registrado y Exxon Mobil se eliminó del índice industrial Dow Jones de las principales empresas de EE. UU.

Las empresas de energía y petroquímica recortaron el empleo a medida que el petróleo se retiraba, dejando sin empleo a 107.000 trabajadores estadounidenses en agosto, según la consultora Deloitte. Es posible que hasta el 70% de esos trabajos no regresen el próximo año, dijo.

“Ha sido un momento terrible”, dijo William Walla, quien en marzo perdió su trabajo en un fabricante de equipos para campos petroleros de Texas debido a la caída de los pedidos. Se ha mantenido a sí mismo mediante la intermediación de ventas y acuerdos de préstamos.

En el parche de esquisto de Nuevo México, desaparecieron más de 20,000 empleos en campos petroleros, dijo Allen David, alto ejecutivo del condado de Eddy.

La producción de petróleo de Estados Unidos podría caer en 1 millón de barriles por día el próximo año, dicen los analistas, además de una caída de 670.000 bpd este año, a medida que los recortes de producción y el envejecimiento de los pozos.

Algunas empresas más pequeñas mantienen la producción sin cambios al dedicarse a la terminación de pozos sin explotar. Estos pozos perforados pero no terminados cayeron a 7.330 en noviembre, un 7% menos en los últimos 12 meses al nivel más bajo en dos años, según datos del gobierno de EE. UU.

M&A HOPES FIZZLE

Las esperanzas de los inversores de llegar a acuerdos con empresas productoras de esquisto más fuertes han producido un puñado de acuerdos hasta ahora. Algunos productores necesitarán reducir la deuda para convertirse en candidatos de compra, dijo Duane Dickson, líder estadounidense de petróleo, gas y productos químicos en Deloitte.

“Hay una cantidad relativamente pequeña de buenas oportunidades (izquierda)”, dijo Dickson.

“Es difícil defender la energía, incluso para las mejores empresas”, dijo Hank Smith, director de estrategia de inversión de Haverford Trust. Se ha agriado el panorama de los combustibles fósiles en parte debido al surgimiento de alternativas, como la energía solar y eólica.

SALTO DE BANCARRUPCIONES

“Ha sido un baño de sangre en el sector”, añadió Dan Pickering, jefe de inversiones de los gestores de activos Pickering Energy Partners. Las recientes ganancias en las acciones de la energía reflejan un rebote de los mínimos de la década y serán difíciles de mantener.

“No hemos visto un cambio hacia inversores de solo largo plazo”, dijo.

Las solicitudes de bancarrota petrolera aumentaron este año, con una deuda de 53.900 millones de dólares durante los primeros 11 meses, aproximadamente cuatro veces la del mismo período en 2019, según el bufete de abogados Haynes and Boone. La mayoría de las presentaciones fueron de firmas de esquisto y el ritmo podría acelerarse el próximo año, dijo Kraig Grahmann, director de su práctica de financiamiento de energía.

El punto brillante para el esquisto: no será 2020 por mucho más tiempo.

“Si pasas el 2020”, dijo Reger de Iron Oil, “puedes vivir prácticamente cualquier año”.

Por: Jennifer Hiller y Devika Krishna Kumar, https://www.reuters.com/