Por : David French , Rama Venkat

NUEVA YORK (Reuters) – Chesapeake Energy Corp solicitó el Capítulo 11 el domingo, convirtiéndose en el mayor productor de petróleo y gas de EE. UU en buscar protección por bancarrota en los últimos años, ya que se inclinó ante las grandes deudas y el impacto del brote de coronavirus en mercados energéticos.

La presentación marca el final de una era para el pionero del esquisto con sede en la ciudad de Oklahoma, y ​​llega después de meses de negociaciones con los acreedores. Reuters informó por primera vez en marzo que la compañía había contratado asesores de deuda.

Chesapeake fue cofundado por Aubrey McClendon, un defensor temprano y de alto perfil de la perforación de esquisto bituminoso que murió en 2016 en un ardiente accidente automovilístico en Oklahoma mientras se enfrentaba a una investigación federal sobre la manipulación de ofertas. Durante más de dos décadas, McClendon construyó Chesapeake de un pequeño campo silvestre a un importante productor estadounidense de gas natural. Sigue siendo el sexto mayor productor por volumen.

El actual CEO, Doug Lawler, quien heredó una compañía con una deuda de alrededor de $ 13 mil millones en 2013, logró reducir la pila de deuda con recortes de gastos y ventas de activos, pero la caída histórica del precio del petróleo de este año dejó a Chesapeake sin la capacidad de refinanciar esa deuda.

«A pesar de haber eliminado más de $ 20 mil millones de apalancamiento y compromisos financieros, creemos que esta reestructuración es necesaria para el éxito a largo plazo y la creación de valor del negocio», dijo Lawler en un comunicado anunciando la presentación.

El año pasado, Lawler gastó 4.000 millones de dólares en un impulso inoportuno para reducir la dependencia de Chesapeake del gas natural. La compra hizo que sus acciones bajaran y este año el valor de las tenencias de petróleo y gas de Chesapeake cayó en $ 700 millones este trimestre. La compañía advirtió el mes pasado que es posible que no pueda continuar con las operaciones.

Chesapeake planea eliminar aproximadamente $ 7 mil millones de su deuda, según el comunicado. Una presentación judicial separada indicó que Chesapeake tiene más de $ 10 mil millones en pasivos y activos, respectivamente.

Las perspectivas de Chesapeake se desplomaron este año cuando el brote de coronavirus y la guerra de precios entre Arabia Saudita y Rusia redujeron drásticamente los precios de la energía y llevaron sus pérdidas del primer trimestre a más de $ 8 mil millones. El viernes, sus acciones se cotizaron a $ 11.85, un 93% menos desde el comienzo del año, dejándolo con un valor de mercado de $ 116 millones.

La compañía ha celebrado un acuerdo de apoyo a la reestructuración, que cuenta con el respaldo de los prestamistas a su principal línea de crédito renovable, algunos de los cuales están proporcionando $ 925 millones de financiamiento deudor en posesión (DIP) para ayudar a financiar las operaciones durante los procedimientos de quiebra.

El acuerdo también cuenta con el respaldo de partes de otros acreedores, incluidos los que están detrás del 87% de su préstamo a plazo, y los tenedores del 60% y el 27%, respectivamente, de sus pagarés senior garantizados con vencimiento en 2025 y pagarés senior no garantizados.

Si bien la declaración no menciona a los acreedores de Chesapeake, la firma de inversión Franklin Resources se encuentra entre las más importantes. El 15 de junio, Reuters informó que la inminente reestructuración de Chesapeake cedería el control de la compañía a los acreedores, incluido Franklin.

Chesapeake también ha acordado los términos principales para un financiamiento de salida de $ 2.5 mil millones, mientras que algunos de sus prestamistas y tenedores de bonos garantizados han acordado respaldar una oferta de $ 600 millones de nuevas acciones, que tendrá lugar al salir del proceso del Capítulo 11, agrega el comunicado.

La presentación de Chesapeake ante el Tribunal de Quiebras de EE. UU. Para el Distrito Sur de Texas la convierte en la quiebra más grande de un productor de petróleo y gas de EE. UU. Desde al menos 2015, cuando el bufete de abogados Haynes & Boone comenzó a publicar datos sobre reestructuraciones.

Los asesores de Chesapeake son los bancos de inversión Rothschild & Co e Intrepid Partners, el bufete de abogados Kirkland & Ellis LLP y los especialistas en reestructuración Alvarez & Marsal.