Inversores del orden $ 16 billones desarrollan el primer marco para la inversión neta cero

El presente «Marco de inversión neta cero» ha sido desarrollado con más de 70 inversores mundiales líderes. Ya ha sido publicado para consulta. Tiene como objetivo maximizar la contribución de los inversores a la descarbonización de la economía global, ayudando a mantener el aumento de las temperaturas globales por debajo de 1,5 ° C . Se encuentran APG, Brunel y la Junta de Pensiones de la Iglesia de Inglaterra entre los grandes inversores que ponen a prueba una cartera de inversores de 1,3 billones de dólares en el mundo real.

Un nuevo ‘ Marco de inversión neta cero ‘ emitido el 5 de agosto, proporciona el primer plan práctico para que los inversores maximicen la contribución que hacen para abordar el cambio climático y lograr emisiones netas cero a nivel mundial para 2050.

El marco se ha desarrollado con más de 70 inversores globales, que representan más de $ 16 billones en activos, a través del Grupo de Inversores Institucionales sobre el Cambio Climático (IIGCC) . Proporciona un conjunto completo de acciones, métricas y metodologías recomendadas, que una vez finalizadas, buscarán permitir que tanto los propietarios como los administradores de activos se conviertan efectivamente en ‘inversores netos cero’.

Su objetivo principal es garantizar que los inversores puedan descarbonizar las carteras de inversión y aumentar la inversión en soluciones climáticas , de una manera que sea coherente con un futuro de cero emisiones netas de 1,5 ° C. Un enfoque liderado por una ‘estrategia de inversión’, respaldado por objetivos concretos establecidos a nivel de cartera y de activos, combinado con una asignación inteligente de capital y una actividad de participación y promoción, garantiza que los inversores puedan maximizar su impacto al impulsar la descarbonización en el mundo real. El marco cubre cuatro clases de activos diferentes: bonos soberanos, acciones cotizadas y renta fija corporativa y bienes raíces, y otras a continuación.

“Países, ciudades y empresas de todo el mundo se están comprometiendo a lograr el objetivo de cero emisiones netas y los inversores deben mostrar un liderazgo similar ” , explica Stephanie Pfeifer, directora ejecutiva del IIGCC . “ La voluntad está ahí, pero hasta ahora el sector de inversiones ha carecido de un marco que le permita cumplir con esta ambición. Mientras trabajamos para que los inversores adopten el marco antes de fin de año, la carrera ahora está en el período previo a la COP26 para que los propietarios y administradores de activos demuestren que serán inversores netos cero «.

El marco inicial se ha publicado el 5 de agosto para su consulta. Se buscará la opinión de una amplia gama de partes interesadas para ayudar a validar y fortalecer el trabajo realizado hasta la fecha por los inversores. Cinco inversores también pondrán el marco a prueba, modelando su impacto en el rendimiento de sus carteras de palabras reales valoradas colectivamente en $ 1,3 billones . Los resultados de este análisis se lanzarán con el marco final, previsto antes de finales de 2020.

“Establecer un objetivo cero neto a largo plazo es la parte fácil; el desafío es tener un marco creíble y transparente que le permita a su fondo convertir la intención en decisiones y acciones prácticas ” , agrega Adam Matthews, Director de Ética y Compromiso, Equipo de Inversiones, Junta de Pensiones de la Iglesia de Inglaterra y Copresidente, IIGCC, Iniciativa de Inversión Alineada de París (PAII) . «El fondo de pensiones de la Iglesia de Inglaterra, que sirve a los intereses de 40.000 futuros beneficiarios, se invierte globalmente en múltiples clases de activos y este marco nos proporciona una base para cumplir nuestro compromiso de alinearnos con el cero neto».

El marco está destinado a ser adoptado e implementado por los inversores después de su finalización. En los próximos meses se compartirán más detalles sobre este proceso y esto ayudará a generar impulso en el período previo a las conversaciones sobre el clima de la COP 26 de la ONU, que se celebrarán en Glasgow el próximo año. El Marco de Inversión Neta Cero incorpora definiciones utilizadas en la Taxonomía de la UE, que fue adoptada formalmente por el Parlamento Europeo en junio. Más de 25 metodologías y herramientas, para apoyar la alineación con el Acuerdo de París y las emisiones netas cero, también se han analizado y revisado en su formulación, con los enfoques considerados más adecuados incluidos en el marco .

Cinco componentes básicos ayudan a definir una ‘estrategia de inversión neta cero’ como se establece en el marco, que cubre: objetivos y metas, asignación estratégica de activos y alineación de clases de activos, junto con la promoción de políticas, la actividad de participación de los inversores y la gobernanza. Tomados en conjunto, permiten a los inversores que adoptan el marco estar alineados con el Acuerdo de París y contribuir de manera más completa al cumplimiento del Acuerdo de París.

«La transición a cero neto es fundamentalmente una transición de inversión: cambiar el capital de alternativas con alto contenido de carbono a alternativas bajas en carbono», añade Keith Skeoch, director ejecutivo de Standard Life Aberdeen . «Este marco innovador proporciona a los inversores una hoja de ruta para ayudar a acelerar este cambio de capital y respaldar los objetivos del Acuerdo de París».

“Los inversores deben desempeñar un papel central si el mundo quiere cumplir con el compromiso de París de limitar el cambio climático a menos de dos grados”, dice Laura Chappell, directora ejecutiva de Brunel Pension Partnership . “El marco de inversión neta cero es de vital importancia porque responde a la pregunta fundamental y urgente de cómo es realmente una cartera alineada con París. Para Brunel, la iniciativa es un componente central en la forma en que buscamos cumplir con las ambiciones alineadas con París que establecimos a principios de este año, ya que nos ayuda a evaluar nuestras carteras y las de nuestros clientes. Es un gran paso adelante para la industria ”.

“Estamos orgullosos de haber apoyado al IIGCC en este trabajo vital”, explica Antonio Lorenzo, director ejecutivo de Scottish Widows y director del grupo de seguros y patrimonio. “Hay muchos ejemplos notables en la industria financiera de inversores que buscan incorporar la sostenibilidad en sus estrategias de inversión, y para aquellos que buscan alinear sus carteras con los objetivos del Acuerdo de París, esta iniciativa ayuda a proporcionar una hoja de ruta de cómo pueden comenzar este viaje. . «

“APG invierte 512.000 millones de euros en nombre de sus clientes de fondos de pensiones, incluida ABP”, explica Claudia Kruse, directora general de Inversión Responsable Global y Gobernanza de APG Asset Management . » Para que podamos implementar la ambición neta de carbono cero de ABP y para que la industria en su conjunto desempeñe su papel en el cumplimiento del acuerdo de París, debemos establecer el Marco de Inversión Neta Cero como un estándar de la industria global».

“Estamos muy contentos de participar y apoyar el importante trabajo del IIGCC para ayudar a maximizar la contribución que la comunidad inversora está haciendo hacia la descarbonización de la economía global”, dice Michael Eakins, Director de Inversiones de Phoenix Group.“Como empresa líder de ahorro y jubilación, Phoenix Group se ha comprometido a fomentar la inversión responsable en sus carteras de inversiones. Trabajamos en estrecha colaboración con nuestros socios de gestión de activos, incluido Aberdeen Standard Investments, para lograr esto para nuestro negocio y para nuestros clientes que están invirtiendo para su futuro. Este proyecto nos ha proporcionado información valiosa sobre cómo podría ser el viaje neto cero para nuestras carteras de inversión y recomienda un marco que ayudará a todos a lograr el progreso que es vital «.

“La próxima década es absolutamente crítica para lograr los objetivos del Acuerdo de París y evitar un cambio climático catastrófico”, agrega Vicki Bakhshi, Directora de Inversión Responsable de BMO Global Asset Management . “Los inversores deben desempeñar su papel y, para que nuestros esfuerzos sean efectivos, es vital que tengamos un entendimiento compartido de lo que significa la alineación de París y seamos capaces de expresarlo a nuestros clientes. Estamos orgullosos de participar en el marco emitido hoy y de desempeñar nuestro papel en el movimiento inversor más amplio para hacer de las finanzas una fuerza para el bien ”.

El enfoque en la descarbonización del mundo real en todo el marco supera las limitaciones de otros enfoques, basados ​​solo en la reducción de emisiones de la cartera o en los objetivos de temperatura de la cartera, que dejan espacio para que los inversores cumplan técnicamente los objetivos mientras venden el problema a otra persona. Esto se queda corto en la entrega de reducciones de emisiones significativas a largo plazo adicionales.

No obstante, la consulta destaca una serie de desafíos sectoriales pendientes y complejidades en la gestión de una cartera hacia el cero neto y la evaluación de la alineación de los activos. Dadas estas limitaciones, el marco deja en claro que no resuelve todos los problemas ni cubre todas las clases de activos. Se prevé realizar trabajos adicionales para seguir avanzando en estos temas.

El marco es un resultado clave de la Iniciativa de Inversión Alineada de París (PAII) del IIGCC. Establecido a petición de los propietarios de activos europeos, incluye un comité directivo de propietarios de activos y cuatro grupos de trabajo específicos de temas, cada uno con sus propios inversores líderes . PAII busca establecer definiciones y conceptos clave relacionados con la alineación de las estrategias de inversión con el Acuerdo de París, incluido el objetivo clave de reducir las emisiones de acuerdo con las vías consistentes con las emisiones netas globales cero para 2050

Informe publicado en IIGCC